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Stablecoins revolutionieren den Markt für Kryptowährungen, indem sie die Schlagkraft der Blockchain-Technologie mit der Verlässlichkeit traditioneller Währungen kombinieren. Sie beweisen, dass Sicherheit und Pioniergeist Hand in Hand gehen können.
Was sind Stablecoins?
Wie der Name schon sagt, sollen Stablecoins volatilitätsminimierte Vermögenswerte sein, deren Preis Fiat-Währungen wie den US-Dollar widerspiegelt. Um das Potenzial von Stablecoins und ihre Zusammenarbeit mit volatileren Kryptowährungen vollständig zu verstehen, müssen wir etwas tiefer eintauchen:
Als digitales Äquivalent zu renommierten Währungen wie dem Euro oder US-Dollar, operieren Stablecoins auf dem Fundament der Blockchain-Technologie. Gleichzeitig garantieren sie den unveränderlichen Wert ihrer Bezugsvermögenswerte.
Die Kombination aus Technologie und Stabilität positioniert sie als bevorzugte Wahl im Kryptohandel.
Traditionelle Geldfunktionen im digitalen Zeitalter
Als Brückenschlag zwischen dem Althergebrachten und der digitalen Neuerung stehen sie exemplarisch für die Neudeutung der klassischen Geldfunktionen:
Neuinterpretation traditioneller Geldfunktionen
Dezentralisierte Coins greifen die traditionellen Funktionen von Geld auf und interpretieren sie im Kontext der digitalen Welt neu:
Medium of exchange (Tauschmittel)
- Traditionell:
Geld agiert als allgemein anerkannter Vermittler für den Austausch von Waren und Dienstleistungen
- Neu:
Ohne den Einsatz von Mittelsmännern oder konventionellen Banken
Unit of account (Recheneinheit)
- Traditionell:
Durch Geld erhalten wir eine einheitliche Basis, um den Wert verschiedener Produkte und Services festzulegen
- Neu:
Gebunden an stabile Assets, etwa den US-Dollar, gewährleisten Stablecoins eine konstante Bewertungseinheit im oft schwankenden Kryptomarkt, was eine verlässliche Preisbestimmung in der digitalen Ökonomie sicherstellt
Store of Value (Wertspeicher)
- Traditionell:
Geld dient dazu, die Kaufkraft über einen längeren Zeitraum zu konservieren
- Neu:
Indem sie kryptographische Sicherheit mit der Beständigkeit herkömmlicher Währungen verknüpfen, bieten Coins wie Tether eine robustere Methode, digitale Werte langfristig zu schützen
Warum Stablecoins? Der Mehrwert im Krypto-Ökosystem
Die Volatilität, ein Kennzeichen vieler Kryptowährungen, stellt oft ein Hindernis für den Mainstream-Einsatz dar. Hier bieten Stablecoins eine Lösung. Sie erleichtern den Handel, minimieren Gebühren und ermöglichen Transaktionen mit der Geschwindigkeit der Blockchain, ohne die lästigen Schwankungen berücksichtigen zu müssen.
Stablecoins reflektieren den Wert etablierter Anlagen, sei es Gold oder bekannte Fiatwährungen. Die Magie hinter ihnen? Sie repräsentieren Vermögenswerte mit niedriger Volatilität, was bedeutet, dass ihr Wert nicht so schnell schwankt. Dies macht sie im Gegensatz zu vielen anderen Kryptos besonders stabil.
Eine solche Eigenschaft macht sie zu einem perfekten Instrument für den Kryptohandel. Anstatt komplizierte Umwege über traditionelle Bankkonten zu nehmen, ermöglichen Stablecoins schnelle und kostengünstige Transaktionen. Sie dienen als effizientes Mittel, um die Lücke zwischen der digitalen Kryptosphäre und dem traditionellen Finanzmarkt zu schließen.
Die Vorreiter im DeFi-Segment
- Tether (USDT) führt die Branche an und repräsentiert den US-Dollar im Verhältnis 1:1.
- USD COIN (USDC), eingeführt vom Centre Consortium, spiegelt ebenfalls den US-Dollar wider.
- Binance USD (BUSD): Die Kryptobörse Binance kombiniert die Stabilität des US-Dollars mit der Blockchain.
- DAI: Ein auf Ethereum basierender Stablecoin, der durch eine Kombination anderer Kryptowährungen abgesichert ist.
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Funktionsweise von Stablecoins
Die Glaubwürdigkeit eines Stablecoins hängt von seiner Fähigkeit ab, den Wert eines Referenzvermögens präzise abzubilden. Es existieren unterschiedliche Ansätze, um eine solche Präzision sicherzustellen:
- Hinterlegung mit traditionellen Vermögenswerten
- Fiat-Collateral
- Sicherung durch Währungen wie Dollar oder Euro.
Beispiele hierfür sind USD Coin (USDC) und Tether (USDT, EURT)
- Sicherung durch Währungen wie Dollar oder Euro.
- Commodity-backed
- Stabilisierung durch den Wert des zugrunde liegenden Rohstoffs.
Beispiele: Pax Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT)
- Stabilisierung durch den Wert des zugrunde liegenden Rohstoffs.
- Fiat-Collateral
- Absicherung durch Kryptowährungen
- Hier nutzen Stablecoins andere Kryptowährungen als Sicherheit. Smart Contracts gewährleisten die Wertstabilität.
Beispiele: MakerDAO (DAI), Wrapped Bitcoin (WBTC)
- Hier nutzen Stablecoins andere Kryptowährungen als Sicherheit. Smart Contracts gewährleisten die Wertstabilität.
- Algorithmische Regulierung:
- Automatisierte Kauf- und Verkaufsprozesse sorgen dafür, dass der Wert des Stablecoins stabil bleibt, ähnlich wie eine automatisierte Zentralbank.
Diese Art von Stablecoins sind nach dem Zusammenbruch von UST bzw. Terra in Verruf geraten
- Automatisierte Kauf- und Verkaufsprozesse sorgen dafür, dass der Wert des Stablecoins stabil bleibt, ähnlich wie eine automatisierte Zentralbank.
Häufig gestellte Fragen (FAQ) zu Stablecoins
Stablecoins sind Kryptowährungen, die darauf abzielen, ihren Wert stabil zu halten, indem sie an einen Vermögenswert oder einen Korb von Vermögenswerten gebunden sind, wie z.B. Fiat-Währungen oder Edelmetalle.
Stablecoins entstanden als Antwort auf markante Volatilität charakteristischer Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin und Ethereum. Mit ihrer Konzeption, die eine Wertbindung vorsieht, adressieren sie Schwankungsproblematiken und streben konstante Wertstabilität an.
Mit dem Aufkommen von Zentralbank-Digitale-Währungen (CBDCs) zeigt sich eine potenzielle Verschiebung im digitalen Währungsökosystem. CBDCs, als von Zentralbanken ausgegebene und regulierte digitale Währungen, könnten den Bedarf an fiat-gedeckten Stablecoins erheblich mindern. Insbesondere bei einer breiten Akzeptanz von CBDCs beweist sich eine mögliche Veränderung des Stablecoin-Marktes. Allerdings bleibt die genaue Auswirkung abzuwarten, da viele Faktoren, einschließlich regulatorischer Entscheidungen und Marktakzeptanz, eine Rolle spielen.
